Ensayo
“Pignoración de Inventarios, Factoreo de cuentas por cobrar y diferencial
cambiario”
El propósito de este ensayo es
ampliar un poco los temas relacionados a
la materia en estudio como lo es Matemática Financiera, abordare tres
temas: la pignoración de inventarios, el factoreo y el diferencial cambiario, con una
explicación brevemente de los conceptos basados en las consultas bibliográficas
y por ultimo daré mi opinión personal sobre cada tema.
Primeramente; El factoreo, es un
tipo de fuente de financiamiento mediante las cuentas por cobrar e implica
ceder a otra empresa las cuentas por cobrar en garantía (pignoración) o la
venta de las cuentas por cobrar.
De acuerdo a las consultas
bibliográficas el Factoreo se puede definir como:
• Lawrence J. Gitman, en Fundamentos de Administración Financiera: el
“Factoring” implica la venta directa de las cuentas por cobrar de una empresa a
un Factor o Institución Financiera.
• Centro Universitario de Ciencias Económicas de México: el factoraje
es un servicio especializado utilizado por un número de empresas, que consiste
en la conversión inmediata de sus cuentas por cobrar no vencidas en efectivo,
de tal forma que ofrece de manera ágil la liquidez necesaria al capital de
trabajo de negocios.
• J. Fred Weston lo define como una forma de financiación mediante la
compra de las cuentas por cobrar por el Factor sin responsabilidad para el
prestatario (vendedor). El comprador de los bienes es notificado de la
transferencia y hace el pago directamente al Factor. La empresa que hace de
Factor asume el riesgo de falta de pago por cuentas malas, por lo que debe
verificar el crédito, así puede decirse acertadamente que los factores no sólo
proporcionan dinero, sino también un departamento de crédito para el
prestatario.
• Fundamentos de administración financiera By James C. Van Horne,
John M. Wachowicz: Venta de cuentas por cobrar a una institución financiera,
con esta figura se transfiere la responsabilidad de la cuentas por cobrar a la
parte compradora, por lo que exime de responsabilidad a la parte vendedora.
Analizando todas las definiciones
llegamos a una misma conclusión y definiéndolo con mis propias palabras, es
vender por anticipado las facturas por cobrar
de mi empresa a una institución financiera, con ciertas condiciones para tener mayor
liquidez y hacer frente a otras obligaciones, y ya por vendida la cuenta por
cobrar el dinero le va a pertenecer al nuevo dueño y este será el responsable
de cobrar la deuda.
Ejemplo de Factoreo de cuentas por cobrar: Si ocupo liquidez para mi empresa voy y me dirijo a una institucion financiera para que compre cuentas por cobrar pendientes que tiene mi empresa con otras, se hara un descuento de la factura por lo que la institucion financiera decide el monto del descuento (es ahi donde se da la ganancia de la compra de estas cuentas que en si ese es el negocio y el monto va a ser superior de la cuenta por cobrar), se dara la venta y la Institucion financiera pasa a ser la nuevo duena de la deuda.
Ejemplo de Factoreo de cuentas por cobrar: Si ocupo liquidez para mi empresa voy y me dirijo a una institucion financiera para que compre cuentas por cobrar pendientes que tiene mi empresa con otras, se hara un descuento de la factura por lo que la institucion financiera decide el monto del descuento (es ahi donde se da la ganancia de la compra de estas cuentas que en si ese es el negocio y el monto va a ser superior de la cuenta por cobrar), se dara la venta y la Institucion financiera pasa a ser la nuevo duena de la deuda.
Por otro lado tenemos el tema de
la pignoración de los inventarios, este es otro tipo de fuente de
financiamiento donde ponemos a responder el inventario para obtener liquidez.
Según las consultas bibliográficas
la pignoración de Inventarios corresponde a:
Fundamentos de administración financiera By
James C. Van Horne, John M. Wachowicz, en este caso al prestamista se le
otorga un embargo sobre todo el inventario
del prestatario. Este gravamen permite el embargo legal de los activos
pignorados en caso de mora.
Pignoración, Estudio de la contabilidad General. Editorial
Félix Varela, Habana 2006. Maldonado, R: Es un tipo de
operación comercial que se utiliza generalmente en instituciones bancarias y
son préstamos que éstos otorgan a terceros y cuyo respaldo o garantía está
representado por la mercancía que quedará gravada hasta la cancelación
parcial o total de la deuda.
Puedo inferir
con mis propias palabras que la pignoración de inventarios se refiere a dar por
respaldo los inventarios de mi compañía para obtener un crédito, según condiciones
previamente establecidas, se levanta el gravamen hasta que se cancele la deuda,
si se dejara de pagar el inventario pasaría a ser parte de la Institución
financiera.
Ejemplo de la pinoracion de inventarios: Es un tipo de credito como un tipo hipoteca o embargo, donde pido un prestamo para la compra de inventarios pero queda respondiendo el mismo inventario a una determinada tasa de interes establecida por el Banco o institucion financiera, donde deja generar intereses y deja de responder el activo hasta que se cumpla el pago total de la deuda (pago por anticipado) o se venza el periodo y se haya pagado la totalidad del prestamo.
Ejemplo de la pinoracion de inventarios: Es un tipo de credito como un tipo hipoteca o embargo, donde pido un prestamo para la compra de inventarios pero queda respondiendo el mismo inventario a una determinada tasa de interes establecida por el Banco o institucion financiera, donde deja generar intereses y deja de responder el activo hasta que se cumpla el pago total de la deuda (pago por anticipado) o se venza el periodo y se haya pagado la totalidad del prestamo.
Por último, el diferencial cambiario es un término
financiero el cual nos dice que es “la brecha entre la cotización nominal de
compra y venta de una moneda, así como las cotizaciones de tipo de cambio de
una moneda en mercados distintos”.
En opinión
personal todas las monedas tienen valuaciones distintas, y equivalen a cierta
cantidad de dinero si la comparamos con otra por ejemplo un dólar equivale a
quinientos cuarenta y dos colones, están diferencias van a corresponder al
diferencial cambiario entre las transacciones que se den entre ellas, y
generalmente en la contabilidad va a ser necesario de un asiento para ajustar
la diferencia cambiaria.
Siempre van a
existir estas diferencias ya que nunca las monedas van a tener la misma denominación,
así como también las diferencias entre tipo de cambio de compra y de venta en
una misma moneda.
Los tipos de
cambio van a variar de acuerdo a la situación de que cada país, y la moneda
puede valuarse (disminuir el tipo de cambio) o devaluarse (aumentar el tipo de
cambio); de esta manera aumento o disminuye el diferencial cambiario.
Ejemplo del diferencial cambiario: tenemos que hacer un registro de un pago de una cuenta por cobrar en colones, pero el pago se realizo en dolares, por lo que el procedimiento seria multiplicar los dolares por el Tipo de cambio del dia y la diferencia entre ambas cantidad (colones vs dolares) sera lo que se va a registrar en la cuenta de diferencial cambiario.
Ejemplo del diferencial cambiario: tenemos que hacer un registro de un pago de una cuenta por cobrar en colones, pero el pago se realizo en dolares, por lo que el procedimiento seria multiplicar los dolares por el Tipo de cambio del dia y la diferencia entre ambas cantidad (colones vs dolares) sera lo que se va a registrar en la cuenta de diferencial cambiario.
Para cerrar el
tema se concluye que la pignoración de inventarios y el factoreo de las cuentas
por cobrar son fuentes de financiamiento donde se ponen a responder ya sea los
inventarios o las cuentas por cobrar para mejorar la liquidez de la compañía.
Y por otro
lado el diferencial cambiario es la diferencia entre la valuación de las
monedas en los distintos países o también la diferencia entre compra y venta en
un mismo país, a la hora de realizar las transacciones financieras.
Con esto
logramos el objetivo del ensayo lo cual era ampliar los conocimientos de los
temas anteriormente descritos.
Autor: Maria Veronica Gonzalez
Salas
